Stop Limitli Emirlerle Aralığınızı Daraltın ByGregMcFarlane

401 (k) sağlayıcınızın sizin adınıza yapmasını sağlamak yerine, kendiniz bir güvenlik satın almak istediğinize karar verdiniz . Yani bireysel hisse senedini veya borsada işlem gören fondaki payı ya da bir bağı seçersiniz . Sonra bir hesap açarsınız, söz konusu hesabı finanse edersiniz ve son Ne Zaman Emekli Olurumsöz konusu güvenlik için bir sipariş verirsiniz. Hiçbir şey daha kolay olamazdı değil mi?

Tam olarak değil. Yukarıdaki şema, yalnızca satın almak istediğiniz güvenlik, düzenli bir şekilde işlem görecek kadar sıvı olduğunda işe yarar. Dow Jones Endüstriyel Ortalama'yı oluşturan 30 hisseden herhangi birini satın almak veya satmak için bir sipariş verin ve üzerinde herhangi bir koşul koymadığınız takdirde, bu durumun yakın bir şekilde doldurulması gerekir. (Bu, bir piyasa emri olarak adlandırılır - şu anda alım satım yaptığı fiyattan hisse satın almayı / satmayı kabul edersiniz.) Bununla birlikte, tezgahta satılan, ince işlem gören bir sorun seçin ve bir süreyi bulmak için bir süre bekleyebilirsiniz. alıcı veya satıcı.

Böylece borsaya katılanlar, siparişlerini şartlı hale getireceklerdir .Örneğin, emrin ancak fiyat belirli bir seviyeye ulaştığında aktifleşmesini sağlamak. XYZ işleminin $ 10 seviyesinde gerçekleşmesiyle, bir alıcı fiyatın belirlediği bir seviyeye düştüğü andaki siparişi verebilecek bir sipariş verebilir - $ 9 deyin. (Ya da bir satıcı sadece fiyatı 11 $ 'a ulaştığında ya da seçtiği fiyattan başka bir fiyata ulaştığında bir sipariş verebilir.) Buna stop emri denir . İlk örneği alarak, XYZ 9 $ 'a düştüğünde (bunu varsayarak), yatırımcının durma emri aktifleşir ve piyasa emri olur. Bu noktada, 9 $ 'dan satmaya istekli herhangi bir satıcı bunu yapabilir, şimdi bir alıcıya sahip.

Bununla birlikte, pratikte, bir alış durdurma emri, aşağıda değil, piyasa fiyatının üzerinde bir fiyat için belirlenir . Eğer bu bir anlam ifade etmezse, bir dakika içinde olacak. Fikir, olası kayıpları en aza indirmektir. Yukarıdaki alıcı örneğini bir stop emri yerine ve 10 $ 'lık bir borsa ile alın. Alıcı, stop emrini 11 $ olarak belirliyor, diyelim, ve fiyatın, bunun ötesine uzaması durumunda kapanmak için endişelenmemesi gerektiğini biliyor. Alış emri Eğer değildi bir durdurma emri değil, sadece standart bir piyasa sipariş fiyatı 12 $, 13 $, 14 $ ve ötesinde ulaşmış olarak, alıcı orada çaresiz oturmak zorunda olabilir.

Alıcı, 10 $ 'ın altındaki stop-order fiyatını ayarlamış olsaydı, sınırsız olarak beklemede bekleyeceği bir şans var. Satın alma durdurma emrinin ardındaki fikir, alıcının hisse senedi ile yaşayabileceği bir fiyattan elde etmesini sağlamaktır; pazarın toplantıya ilgisinin olmadığı makul olmayan bir standart belirlemek için değil.

(Zararları azaltmak için diğer stratejiler hakkında bilgi edinmek için Investopedia'nın " Kayıpları Sınırlama " başlıklı makalesine bakın .)

Buna karşılık, elbette bir (satış) stop emri, Ne Zaman Emekli Olurumyönde zararları azaltır. XYZ sahiplerini tasfiye etmek isteyen bir hisse senedi, 10 $ 'da hisse senedi alım satımı ile durdurulan emri 9 $ olarak belirleyecektir. Bunu 9 dolardan daha düşük bir değere ayarlayın ve hissedar, rahat kaybetme ihtimalinden daha fazla para kaybedecek. Bunu 11 $ veya 12 $ olarak ayarlayın ve sonsuza kadar hisse senedine tutunmayı başarabilirdi, ki bu da ilk etapta bir satış emri koyma amacını alt edecekti.

Mevcut piyasa fiyatının (siparişlerin) mevcut piyasa fiyatının üzerinde durması (satılması) için başka bir iki taraflı neden vardır ve aşağıdaki () satış emirlerini durdurun: öncelikle, bir alıcının kısaldığı bir hisse senedindeki karı kilitlemek. XYZ'nin 1000 hissesini daha önce 12 $ 'lık fiyatıyla ödünç aldıysanız, daha sonra 12 $' dan daha düşük bir fiyattan (işlem ücretleri hariç) geri satın almak size bir kazanç sağlayacaktır. 10 $ 'da geri almak şişti. 11 $ stop-sınırlı bir fiyata geri almak daha kötü ama yine de olumlu. Stop emrini 11 $ 'a getiremez ya da çok yükseğe yerleştiremezsiniz ve karınızı kaybedebilirsiniz.

Yani bu bir dur emridir. İlgili bir kavram olan limit emri , yatırımcının belirli bir bedelde belli bir fiyatta veya daha düşük (daha yüksek) hisseleri satmasını (satmasını) ifade eder . İki tür siparişi birleştirin ve özellikle durma sınırı emrini sınırlamak için özel olarak oluşturulmuş bir araç elde edersiniz .

İşte nasıl çalışıyor. Yine, bizim örneğimiz için satın alırız. (Bu satış için nasıl çalıştığını görmek için bir ayna önünde bu makaleyi tutun.) Hatırlamak önemli şey bir dur-limitli emir belirtir yani ikifiyatlar - stop fiyatı ve limit fiyatı. XYZ'de stop limiti emri ile, şu anda 10 $ 'da işlem gören alıcı 11 $' lık bir stop fiyatı ve 12 $ 'lık bir limit fiyat belirleyebilir. XYZ, 11 $ 'a yükseldiğinde, sipariş bir limit emri olarak yaşar. Eğer XYZ daha sonra siparişin doldurulmasından önce 12 dolara yükselmeye devam ederse, fiyat tekrar 11 dolara düşene kadar açık kalacaktır. Böylece alıcının olası zararları azaltılır. Bu durumda bir stop emri ile stop-limit emri arasındaki büyük fark, eski davada, hisselerin mümkün olan en kısa sürede ve alıcı için mümkün olan en iyi fiyatla satılması; ikincisiyle, hisse senetleri sadece limit fiyatına ulaşıldığında satılır, bu hemen gerçekleşmeyebilir.

Alt çizgi

Stop-limit emirleriyle, alıcılar kendi zevkleri için fiyatları Ne Zaman Emekli Olurumyüksek tutarlar. Satıcılar, silahsızlanmayan fiyatlar hakkında endişelenmemize gerek yok. Piyasa emirlerinden ziyade stop limitinin belirlenmesi, savunmacı yatırımcının olumsuz tarafını en aza indirmenin zahmetsiz bir yoludur.